退休理財,莫忽視長壽風險! 第三屆「長壽風險與金融市場國際研討會」基於對人口老化所造成長壽 風險的重視,德盛安聯風險實驗室退休基金投資策略首席渥夫岡 ‧曼德博士(Wolfgang Mader)亦受邀參與演講,與其他學者專家進行學術與實務交流 ,針對歐、美、亞洲在解決長壽風險所面臨之問題提出解決方案。 烤肉食材此次應邀來台參加研討會的曼德指出,儘管國人投資風氣日盛 ,但國人投資基金仍以波段操作居多,長期投資基金 、為退休作準備的人並不多。曼德指出,就算透過保險或基金為退休作 準備,人們也常忘了考量「長壽風險」,不是投資金額太低 ,就是選 長灘島錯投資工具。 活的太久也會有風險?這樣的說法乍聽之下或許讓人不解,但曼德說 ,隨著平均壽命提高,人們可能活得比他們預期的還久 ,如果沒有足夠的錢過活,長壽就變成一種風險。 曼德引述聯合國資料指出,亞洲人2005-2010年的預估平均壽 命為69 長灘島歲,歐洲人為74.6歲;但若到2040-2046年,亞洲人的平均壽命提高至76.6歲,歐洲人提高到80.3歲。也正因為歐洲人平均活的比亞洲人久,歐洲政府開始重視長壽風險 ,尤其以德國最積極,資產管理公司在設計投資商品時 ,也把長壽風險納入考量。 曼德表示,德國原本就是個重視社 租屋網會保險的國家,但在財政壓力以及對 於長壽風險的意識高漲下,通過了老年收入法案(Old Age Incomes Act),這個法案的主要精神在於,對於自願性提撥退休基金的投資 人,政府給予所得稅減免,但投資商品限定在能支付終身年金 ,且年金發放金額「只能變多、不能變少」的基金或保單。 如何克服 會場佈置長壽風險一直是保險業思索的重點,因此精算格外重要 ,但過去共同基金並沒有「活的越久,領的越多」這回事,在老年收入法案通過後,資產管理公司也開始重視長壽風險 ,德盛安聯資產管理更在去年在德國率先推出相關產品 ,運用動態計量模型,將長壽風險因子納入考量,以期追求超額報酬 ,同時控制投資風險。 個人信貸 曼德表示,一講到退休理財,人們多半想到固定收益產品 ,但是他認為,固定收益產品並未將利潤極大化,唯有透過動態計量模 型,除了債券之外,也將股票和另類投資納入投資組合 ,才能將長期報酬極大化。 曼德建議,選擇退休投資工具要考慮兩個面向,一是分散投資 ,二是控制風險。在分散投資的部分,可透過股、債和另 膠原蛋白類投資商品形成的多元投資組合 達成,至於控制下檔風險的部分,透過分散投資雖可降低風險 ,但長壽風險並未被納入考量,因此,德盛安聯資產管理率先在德國提 供針對長壽風險而設計的計量模型基金。 因應德國老年收入法案,不管是保險業或資產管理都摩拳擦掌 ,準備推出各種相關商品。曼德指出,透過共同基金投資的好處是 ,因為不具保險色彩 酒店經紀,投入的本金較低,且投資限制較少。舉例來說 ,在德國,因應老年收入法案設計的保單,在開始支付年金後 ,最多只能將資產30%投資在股票,對衍生性商品的投資也有設限 ,但共同基金除了要求一定的風險控制外,並不對投資標的設限。 曼德指出,規劃退休和拿一筆閒錢投資是完全不同的事情 ,前者要將長壽風險考慮進去,因此追求穩定長期報酬的計量基金在德 國 室內裝潢蔚為風尚,但後者多半根據市場氣氛,波段操作。曼德相信 ,在人類平均壽命越來越長的情況下,散戶對計量模型基金的接受度將 越來越高,至於以保險業為主的法人機構或需提撥退休金的企業 ,在因應長壽風險的壓力下,亦勢必更仰賴計量相關金融商品。 .msgcontent .wsharing ul li { text-indent: 0; } 分享 Facebook Plurk YAHOO! 開幕活動  .
創作者介紹

ju38julyqx 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()